浙商基金总经理聂挺进：以AI重塑投资模式 推动行业“蝶变”

年度行业推动力人物

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聂挺进，现任浙商基金管理有限公司总经理、首席投资官。十余年证券从业经验，历任招商局国际有限公司项目经理，博时基金基金经理、研究总监、投资总监。

上榜理由>>>>

从业十余年来，始终秉承“以客为先”的服务理念，敢为时代先锋，不忘投资初心，在业内率先引入根植于人类智慧的AI系统作为浙商基金战略性投资布局,强调机器智能的加入和融合本质上不仅仅是新的工具，更是新的投资方法论，形成了鲜明的投研特色，以稳定可持续的投资回报，赢得了客户的认可，占据了公募基金行业的一席之地。

蛇不蜕皮，等待它的只有死亡。一家企业，一个行业，甚至人类群体，又何尝不是如此?伟大的哲学家尼采告诉我们，要想“蜕皮”，就要从思想的革新开始……

“从目前的摸索来看，AI系统能帮助有效解决三件事：1、对各类资产波动性/风险的感知和衡量;2、对周期性/线性演化资产的定价;3、对资产管理公司投资策略和知识的积累和传承。绝大多数工薪家庭的基金择时和风格选择问题，通过AI的介入也可以初步得到解决。”提及正全力推进的AI布局，聂挺进充满信心，他告诉《大众证券报》记者，仅仅将AI作为投资创新的工具或手段的思路并不足够，在浙商基金的未来，AI技术将覆盖包括投研在内的全部业务流程和架构，逐步催生人机数三位一体的投资思想的革新与蝶变。

破局，路在何方?

“中国资本市场公募基金投资领域，一直有两大痛点：一是对散户而言牛基的收益率并不是客户获得的真实投资回报。牛基本身参照的是历史业绩，而等大量散户冲进去后难免遭遇指数或风格的高点，最终遭遇大幅回撤，这也就是我们常说的产品赚钱，但投资人不赚钱。二是对行业而言，如何解决超额收益的稳定性和可复制性。”聂挺进认为这两个问题解决不好，公募基金持有人的体验不佳，使得公募基金整体权益规模停滞不前。“对一家公司而言，与追求短期规模和业绩爆发式增长相比，更重要的是认真对待发行的每一只基金产品，让客户在任意时点买入后都能迅速稳妥地获得稳定的正向回报，并在长期积累起可观的超额收益。”

为了达成这一目标，聂挺进选择了拥抱科技，借助AI的力量谋求投资破局。“我们第一步尝试用AI来改善组合收益和风险的分布，使得每只产品业绩的稳定性更强。”记者统计发现，目前浙商基金旗下包括浙商大数据、浙商聚潮新思维、浙商智能行业优选、浙商沪港深等绝大部分主动权益产品的收益、风险匹配度在权益类产品中非常领先。“这些基金都处于一个迭创新高的趋势中，这使得客户长期获得超高收益的概率更大。”

AI，不仅仅是工具!

公募江湖，群雄逐鹿，未来或将是“得AI者得天下”。采访中，聂挺进特别指出，浙商基金在AI布局上不同于其他基金公司的地方在于，公司已将AI作为投研体系架构的指导思想，全面覆盖公司纯AI产品、AI+HI人机融合产品、AI驱动因子指数增强产品和AI绝对收益产品四大产品条线。

“去年7月起公司已经不再设立纯人类的权益部门，我们的智能权益投资部强调人机互动，既有一般的行业研究员，也有人工智能博士，所有投资人员都被要求把投资策略及时进行策略化、模型化、信号化。每周我们也会从机器人的视角来观察：市场机会在哪里?”聂挺进告诉记者，正是基于这样的投资方法论，公司一直遵循“尊重事实、科学定量”的投资文化，在人才的需求和梯队建设上，与行业普遍从传统商科、经济、金融类学科的背景中选拔人才也不尽相同。

2020，迭代升级再出发!

随着AI理念的渗透和投资业绩的走强，浙商基金相关产品规模也水涨船高。记者了解到，公司去年10月发行的全市场第一个纯人工智能基金——浙商智能行业优选基金，由于每周都能获取超额收益，开放申赎后规模不降反增，已从募集初期的近7亿增长到近10亿;浙商聚潮新思维，在基金经理变更后，机器智能不断进行迭代升级并对新的基金经理进行赋能，业绩稳定性更佳，AI+HI融合威力初显，半年内规模也翻了一番。

据聂挺进介绍，目前浙商基金有400多个机器人，覆盖大部分细分行业。“考虑到投资存在比索问题和学习效应，我们一方面鼓励人类的输出，鼓励同行业机器人之间的PK，另一方面也鼓励人类智慧对机器智能的挑战，以实现系统的进化和迭代。这种人机数三位一体的平台化投资系统，不仅有效减少了基金经理变动对基金产品的不利影响，也有利于解决工薪家庭的基金择时和风格选择问题。”

采访中聂挺进透露，智能权益投资系统(Lucy-Equity系统)显示，从当前时点来看，未来半年时间里，风险收益比最好的板块是地产、大金融、汽车以及家电。“总体上来说，2020年对权益市场的预期收益要略降一些，应该是权益投资中等回报的一年。” 记者 赵琦薇