银行股回调 微盘股上涨 市场风格转换中关注成长股机会

29日，A股走势分化，银行、石油等权重板块回调，微盘股集体反弹。沪指弱势下探，续创2月初以来新低，深证成指、创业板指表现较为强势。盘面上看，酿酒、汽车、半导体、医药、地产等板块拉升，折叠屏、人形机器人、光伏、苹果等概念股表现活跃。

业内人士认为，随着海内外积极信号的不断释放，市场转机已经在酝酿中，短期的反弹也值得期待。成长股持续3年估值收缩，部分成长股可以开始配置。

新能源板块出现底部特征

周四，沪指盘中震荡下探，续创2月初以来新低，深证成指、创业板指、科创50指数等强势拉升，两市成交额突破6000亿元，场内近4200只个股飘红。截至收盘，沪指跌0.5%，报2823.11点，深证成指涨0.94%，报8154.44点，创业板指涨0.65%，报1541.4点，科创50指数涨1.25%，两市合计成交6072亿元，较前一日增量约1100亿元。

新能源赛道反弹，固态电池、光伏、风电等方向集体走高。光伏板块表现强势，鹏辉能源、快可电子“20cm”涨停，钧达股份、沐邦高科等多股涨停，艾罗能源、昱能科技、九洲集团涨逾10%。在光伏板块的带动下，动力电池板块表现也比较强势。

消息面上，8月27日，隆基绿能对外调整硅片报价，新报价平均上调5分/片。隆基绿能方面表示，当前硅片价格已经跌破了成本线，处于恶性价格竞争状态。为推动市场回归理性的良性竞争，适度上调硅片报价。无独有偶，TCL中环亦于8月27日全面上调硅片价格。

中信建投证券认为，中长期来看，预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右，光伏核心产品逆变器、支架、组件出货量增速有保证，同时，随着硅料库存、供需拐点的到来，预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复。

银行股大幅下挫

前期资金持续青睐的银行、煤炭、石油等稳定高股息板块集体下跌。银行股全线回调，六大国有银行跌幅明显，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六大行均跌超4%。大基建概念股明显走低，建科股份跌逾10%，中国电建、隧道股份、新疆交建、中国建筑等跌幅靠前。免税店概念股哑火。此外， 煤炭、石油等资源股亦表现不振。个股方面，华为海思概念人气股深圳华强再度触及涨停，此前已经走出“10连板”。

富国中证银行ETF发布基金清算报告，该基金在今年遭遇了2070万份的净赎回，已经60个工作日资产净值低于5000万元。与此同时，类似的资金流出现象在银行ETF上普遍出现，全市场11只银行ETF在今年遭遇了近50亿元的资金净流出。

在行业ETF被资金“越涨越卖”的同时，“国家队”和险资却在不断加仓，成为推动本轮银行板块上涨的主要力量。特别是今年以来，中央汇金加大了ETF的增持力度，沪深300ETF规模较年初新增4742亿元，而银行在沪深300行业权重排名第一，大约有超600亿元资金通过沪深300ETF流入银行板块。

市场风格有切换迹象

7月以来，ETF继续成为A股主力增量资金，在市场波幅放大阶段，逆势净买入以维护市场稳定，跟踪沪深300指数的ETF总规模扩张明显。此外，融资融券市场平均担保比例再度接近今年2月市场底部区间。从历史经验看，这一信号的出现往往对应着市场见底回升。近期频频有机构资金买入中证1000或沪深300ETF，近期稳经济产业政策不断，市场热点层出不穷。市场人士认为，经济稳步复苏节奏不改，尤其促消费政策出台颇多，前沿科技创新突破也有望带来新的题材热点，当前位置不必过于悲观。

展望后市，巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒认为：“上周以来，随着海内外积极信号的不断释放，市场转机已经在酝酿中，短期的反弹也值得期待。而在观望和等待中，随着资金面进场信号释放下，短线投资者可考虑逐步进场博弈。其中，有色、可选消费以及科技等行业，根据市场历史筑底后的表现，整体占优，可适当关注。”

信达证券首席策略分析师樊继拓表示：“历史上经济趋势的后期，经济指标大多会出现反复，甚至有时候会出现局部经济指标改善后，股市先见底，但债市和汇率市场依然偏弱的情况。如果后续出口数据和铜价能稳住，则意味着经济局部开始逐渐复苏，股市也会开启反转。成长股持续3年估值收缩，部分成长股可以开始配置。关注上游周期、传媒互联网、消费电子、出海的汽车汽零、家电、金融地产、AI、医药、半导体、新能源、消费等。记者 黄都