A股放量反攻 沪指涨近1% 市场进入投资逻辑去伪存真阶段

15日A股强势反弹，沪指涨近1%，两市成交额有所放大，逼近6000亿元。从盘面上看，AI应用题材活跃，智能眼镜、网络游戏概念领涨；数字货币、算力概念股走强，煤炭、汽车、金融、房地产涨幅居前。市场人士分析认为，在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。经过二次探底后，市场进入各种逻辑去伪存真的阶段，风格与行业配置会因业绩兑现情况而出现分化，回归到基于业绩兑现的不同表现状态。

A股放量逾千亿元

周四，A股三大股指集体低开。在国家统计局发布相关数据的利好下，三大股指早盘均一度涨超1%。午后，三大股指涨幅一度收窄，尾盘略有回暖。截至收盘，上证综指涨0.94%，报2877.36点；科创50指数涨0.94%，报707.55点；深证成指涨0.71%，报8370.12点；创业板指涨0.53%，报1592.71点。两市成交5915亿元，较前一交易日的4775亿元大增1140亿元。

值得一提的是，资金积极进场扫货，4只沪深300ETF尾盘明显放量，成交额均创8月5日以来新高。其中华泰柏瑞沪深300ETF全日成交额近65亿元，位居宽基ETF榜首；易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF分别成交31.28亿元、19.6亿元、15.97亿元。此外，华夏上证50ETF成交28.71亿元，上述5只ETF合计成交超160亿元。

大金融板块集体走高

15日，市场情绪升温，场内近3900股飘红，迎来普涨。大金融板块盘中集体走高，截至收盘，银行板块方面，沪农商行、招商银行涨近3%，浦发银行、光大银行、兴业银行涨近2%；保险板块方面，中国人寿、中国平安涨逾2%，新华保险涨1.56%；券商板块方面，国盛金控涨超6%，盘中一度涨停，海通证券、锦龙股份涨逾3%，国泰君安涨超2%。

汽车产业链股活跃，金龙汽车涨停，股价创近9年新高，南方精工、合力科技亦涨停。机构表示，新能源汽车销量增速依然保持较高水平。伴随各项刺激政策效果不断显现，汽车销量有望继续攀升，全年销量有望创历史新高。汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会、新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。

AI眼镜概念延续强势，博士眼镜“四连板”，股价创出历史新高，卓翼科技、瀛通通讯连续两个交易日涨停。行业方面，根据公开资料，苹果、Meta等大厂均在布局智能眼镜产品。

另外，地产板块拉升，金地集团涨停；网游、短剧游戏概念热度持续，富春股份、天舟文化、国脉股份等涨停；折叠屏概念亦有所表现，亚世光电“三连板”，星星科技近五个交易日累计涨幅接近翻倍。

大盘或在筑底过程中

国家统计局发布的最新数据显示，7月份经济运行总体平稳、稳中有进。其中，服务业供给、社会消费品零售总额同比增速较上月加快，工业生产和固定资产投资同比稳步增长，就业形势总体稳定。回顾去年8月底，资本市场与房地产新政密集出台，后续稳增长、稳信心政策出台预期不断升温；叠加8月“中报季”风险释放及资本市场改革有序落地，有助于稳定A股市场信心。

海外市场方面，巴菲特二季度大量抛售苹果股票，新建仓美妆股。另外，全球最大对冲基金桥水基金也抛售了逾七成苹果的持仓，增持了亚马逊、微软。

巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒表示：“市场震荡运行，从长周期看，在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于未来A股的方向，短线需要做好防御，关注消费、医药等避险资产；中期则可以从最近两次重要会议找到指引，关注新质生产力、半导体等硬科技板块。”

信达证券首席策略分析师樊继拓认为：“2024年1—7月，领涨主线基于红利和出海两大线索，主要逻辑一方面在于市场风险偏好下降阶段坚守短久期、高性价比、高防御属性的红利资产，另一方面围绕景气度结构性较高的家电、汽车、机械设备等出口链。此外，涨价、政策主题、AI以及消费电子等交易主线均有阶段性表现。我们认为，三季度后，市场进入各种逻辑去伪存真的阶段，风格与行业配置会因业绩兑现情况而出现分化，不再具有统一的走向，而是回归到基于业绩兑现的不同表现状态。从细分行业1—6月工业企业利润数据来看，利润累计同比增速较高的行业对应申万一级行业包括基础化工、轻工制造、有色金属、钢铁、军工、机械设备等，预计其中部分公司中报将获得较好的业绩兑现。”

记者 黄都